| 近日，國家發(fā)改委發(fā)布特急通知，擬于近期到中國建筑材料聯(lián)合會對砂石、水泥、混凝土等建材價格形勢開展專題調研。這則消息引起了筆者關注，砂石何以入發(fā)改委法眼？好奇心驅使筆者上網搜索了解到，最近砂石、水泥等在局部地區(qū)價格暴漲，一貨難求。聯(lián)系到農資行業(yè)，這種現(xiàn)象也已出現(xiàn)，化肥連續(xù)漲價，農藥部分品種嚴重缺貨，價格連續(xù)上漲。無疑，環(huán)保收緊是上游原材料價格大幅上漲的一個重要推手。9月11日，網傳今年將取消取暖季鋼鐵限產比例，造成當天黑色系期貨價格大跌。那么，環(huán)保政策是否會適度放松？可能性很大。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份CPI（居民消費價格指數(shù)）同比上漲2.3%。本輪物價的上漲，既有人民幣貶值、貿易戰(zhàn)和國際油價上漲造成的輸入通脹壓力，有自然災害造成的農產品季節(jié)性緊缺壓力，也有供應收縮造成PPI（工業(yè)生產者出廠價格指數(shù)）上漲的傳導壓力。前兩者涉及外部和不可抗力，可控程度低，而后者在政府可控范圍內。
供應很快收縮，但消費有一定慣性。在環(huán)保趨嚴的高壓下，上游收縮太快，消費收縮較慢，造成上游價格上漲。而消費能力不能同步增長，上游價格無法傳導到終端消費層面，只能壓縮制造業(yè)利潤空間或逼迫下游企業(yè)停產，導致產業(yè)鏈利潤分配畸形??上游利潤大幅增長。其后果有三：一是出口產品失去競爭力，出口數(shù)量下降，不利于匯率穩(wěn)定；二是下游產能出清，PPI的傳導更順暢，進一步推升CPI；三是造成失業(yè)率提高。
在中美貿易戰(zhàn)的背景下，7月份中央經濟工作會議提出了穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)出口、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預期的工作方針。我們會發(fā)現(xiàn)，環(huán)保趨嚴造成的供應收縮不利于穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)投資、穩(wěn)出口和穩(wěn)預期。
環(huán)保主管部門5月底就下發(fā)了環(huán)保禁止“一刀切”的文件，并反復告誡禁止“一刀切”。8月29日的大氣污染防治專題工作會議提出：“要嚴格落實黨政主體責任，堅持一切從實際出發(fā)，不層層加碼、不級級提速，咬定目標持續(xù)推進，以群眾真實感受作為檢驗標準，用實際成效取信于民。要嚴格環(huán)境執(zhí)法監(jiān)管，對環(huán)境違法行為形成巨大的震懾力量。對符合有關排放標準的企業(yè)，不得隨意要求停產，切實保護好企業(yè)合法權益�！贝舜螘h表態(tài)一致，并上升到了更高的層次。
在通脹預期抬頭和經濟有下行壓力的情況下，增加供應不僅能抑制通脹，而且可以增加就業(yè)和出口。結合中央一系列政策的出臺和表態(tài)，筆者判斷，環(huán)保有放松的可能性。
具體到化肥，價格上漲的原因，氮肥是環(huán)保限產和限氣的后果，磷肥是出口、環(huán)保限產的疊加，鉀肥是輸入型價格上漲。假如環(huán)保政策作出調整，至少可以減輕化肥價格的上漲壓力。
很顯然，化肥、農藥價格處于近幾年高位，企業(yè)利潤可觀。化肥、農藥價格維持高位的原因不是需求增加，而是供應下降。供應的下降不是產能不足造成的，而是政策限制導致。政策可能正在發(fā)生調整，勢必對后期的化肥市場走勢產生重大影響，筆者將持續(xù)關注。 |
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